获得同业拆借资格只是个开始，蒙商消费金融想要业绩突破还要面对产品单一、利率纠纷和数字化能力薄弱等方面的问题。
撰文| 子卿
出品| 消费金融频道
近日，蒙商消费金融官方公告显示，已正式获批全国银行间同业拆借资格。这也标志着蒙商消费金融的融资渠道得到拓展。
蒙商消费金融与包银消费金融累计已发展了5年，作为前身的包银消费金融一直被之前的大股东包商银行拖累，业绩也持续垫底。去年蒙商银行接手后，蒙商消费金融的业绩开始复苏，获得银行间拆借资格就是一个积极的讯号，后续可借此优化负债结构，进一步拓宽业务面。
打开低融资成本渠道
根据《同业拆借管理办法》，消费金融公司作为非存款类金融机构，需要满足至少连续两年盈利以及其他中国人民银行要求的条件才能获得同业拆借准入资格。根据《消费金融公司试点管理办法》，同业拆入资金比例不高于资本总额的100%。
目前消费金融公司主要的融资渠道有股东资金、同业拆借、发行ABS、金融债和银团贷款等，就融资成本而言，同业拆借的成本一般在3%-5%，有银行背景的消费金融公司更容易获得较低利率；ABS优先级票面利率在2%-6%左右；金融债在3%左右，个别消费金融公司票年利率达到7%；银团贷款利率在3%-6%左右。
相比较其他融资方式，同业拆借在成本上优势并不明显，但由于其门槛较低，是目前消费金融公司中最主要的融资渠道之一。获得同业拆借资格后，蒙商消费金融单一的融资渠道将会得到改善，有利于改善负债状况，铺开业务面。
目前已经获得同业拆借资格的消费金融公司有19家，分别是招联、海尔、捷信、苏宁、马上、华融、兴业、湖北、晋商、中银、北银、锦程、盛银、中邮、杭银、长银、金美信、河北幸福和蒙商消费金融。
连续12个月盈利
近期，蒙商消费金融公布了2021年全年业绩，截止2021年末，“小黑马”蒙商消费金融连续12月持续盈利，实现7800万元的净利润，这也是蒙商消费金融取得的历史最好利润，也是开业5年来，蒙商消费金融首次披露其业绩情况。
数据显示蒙商消费金融累计注册人数为1856万人，放款客户为485万人，累计放款金额为435亿元。和已开的消费金融公司相比，这个体量仅排在中下游，但相较于蒙商消费金融此前数据，已经获得大幅度提升。
蒙商消费金融的发展之路可谓一波三折，其前身包银消费金融于2016年获批开业，成为第17家开业的消费金融公司。2019年包银消费金融进行增资，注册资本由3亿元增至5亿元，随后其最大股东包商银行发生债务危机，包商消费金融的业务也产生巨大影响，停滞不前。
2021年包商银行宣布破产，蒙商银行以2.208亿元承接了包商银行持有的包银消费金融44.16%的股份，成为包银消费金融最大股东，包银消费金融自此改名为蒙商消费金融。
大股东更换后，蒙商消费金融内部也进行了调整，尹志成出任董事长并担任公司法定代表人，原包银消费金融APP更新为蒙商消费金融APP，自营产品“包你贷”升级为“蒙享金”。
此番看来，此次调整对于蒙商消费金融快速步入正轨，业绩也乘上上升轨道，目前蒙商消费金融的资本充足率、不良贷款率和拨备覆盖率等风控指标等均高于监管标准。基本面稳定后，蒙商消费金融才能在此基础上展开业务。
产品单一且利率过高
相较于头部消费金融公司有着丰富个性化的信贷产品、成熟的风控系统和完善的贷后管理，目前蒙商消费金融还略显稚嫩，在产品的布局、利率的设置和数字化建设等方面还处在初级阶段。
目前蒙商消费金融仅有一款自营产品蒙享金，为纯线上信贷产品，主要面向高成长性的年轻客群，业务覆盖购物、旅出行等多个消费场景，额度在1000-50000元之间，年利率10.8%起，特邀用户最高额度达20万。值得注意的是，部分用户表示申请的蒙享金日利率最高达0.099%，年化利率接近36%，这与之前部分用户在包你贷的35.64%年化利率相差无几。
去年多地地方监管部门要求属地的银行、消费金融公司将个人贷款利率全面控制在24%以内，而从多起法律文书的判决也能看出，超过24%部分的利息不被法院支持。蒙商消费金融下调蒙享金的利率是大势所趋，如果不能开发出新的业务或者大幅度提高产品使用人数，这势必会对营收产生影响。
蒙商消费金融线上业务还过分依赖助贷机构，借助滴滴、京东、微博等互联网平台，能获得一定量的用户数，但随着线上流量价格上升，用户数量和质量难以保证。
值得注意的是，蒙商消费金融的三股东萨摩耶有过违规收集个人信息的记录，此前曾因违规通过放置探针盒子收集用户个人信息而被315点名。
“银行＋互联网”是目前多家消费金融股东背景，银行能为消费金融公司带来更低成本的资金，而互联网则能带来流量和场景。
蒙商消费金融也是这样的配置，大股东和二股东分别为蒙商银行和新浪微博分别能为其带来存量客户、资金和流量获客等资源支持。万事俱备，蒙商消费金融突破瓶颈首要是在自营能力和科技能力上发力。
