这是一家在A股工业母机板块中,同时霸占三个第一的上市企业。
首先,公司的赚钱能力,也就是净资产收益率高达21.11%,在工业母机板块中排名第一。
其次,这家企业不仅生产高端数控机床,还是亚洲最大的激光设备生产厂商。
最后,该公司是今年2月28日刚刚上市的。所以,它是工业母机板块中唯一的次新股。
2020年这家企业的净利润为3.04亿元,比2019年增长了33%。
而到了2021年,公司只用了三个季度就完成了4.51亿元的业绩,并创下了历史新高,该企业在这一年里发生了质的飞跃。
这家企业的股票在上市时就出现了下跌,目前股价在7个交易日内已经回撤了22%。公司股票的发行价为76.56元,而现在股票的市价只有60元。
主营业务及核心竞争力
(文章最后有企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)
接电话的董秘是位男士,说话还算客气,态度也不错。
翻译官:你好,我是企业的股东,想了解点情况。
董秘:你好,请说吧。
翻译官:请问,公司的业务都有哪些?
董秘:我们企业的主营业务为PCB专用设备的研发、生产和销售。
公司钻孔类设备的收入占比为74.12%,曝光类设备的收入占比为8.25%,检测类设备的收入占比为8.09%。
董秘口中的PCB专用设备,就是生产电路板的设备。
翻译官:请问,公司的竞争力都有哪些?
董秘:我们企业是全球PCB专用设备公司中产品线最广泛的企业,全球百强PCB企业榜单中,有89家均为公司的客户。
在该企业的财报中翻译官还发现,这家公司是A股上市企业大族激光的控股股东,占股比例为55.19%,而大族激光是亚洲最大的激光设备生产企业。
由于公司是次新股,所以公布的信息有限,基本情况就介绍这些,下面我们来分析一下该企业净利润的表现。
业绩表现
2021年公司只用了三个季度完成的业绩,就创下了自企业成立以来的历史新高,具体表现如下:
公司报告期内,二季度的净利润为2.63亿元,同比增长了49%;三季度的净利润为4.51亿元,同比增长了78%。
而该企业的净利润,在A股工业母机板块中,排名第6位。名次十分靠前,说明公司的规模很大。
分析完企业的规模我们再来看看公司的赚钱能力,净资产收益率是衡量企业赚钱能力最有效的指标,它是净利润和股东权益的比值。
2021年第三季度,该企业的净资产收益率为21.11%。这说明管理层只要用股东的100元钱,9个月后就能赚到21.11元的净利润。
而这个赚钱能力,在A股工业母机板块中,排名第一。这说明了公司目前是工业母机板块中,赚钱能力最强的企业。
利润增长原因
下面进入本文最为重要的环节,分析公司业绩创出历史新高的原因。
通过杜邦理论翻译官发现,该企业2021年第三季度净利润增长的主要原因是,数控机床的利润空间提高了。
数控机床利润空间的扩大,体现在公司销售毛利率的提高上。
2020年第三季度,该企业销售100元的数控机床,只能赚到35.18元的毛利润,销售毛利率为35.18%。
到了2021年第三季度,公司同样销售100元的数控机床,却能赚到35.44元的毛利润,销售毛利率达到了35.44%,同比增长了1%。
而这家企业的销售毛利率,在A股工业母机板块中,排名第16位。名次也比较靠前,说明公司的利润空间不小。
销售毛利率的上涨,不仅提高了该企业数控机床产品的利润空间,还增加了公司的业绩。
而由于这家企业原材料成本并没有增长的迹象,所以翻译官判断公司产品利润空间的提高,是因为数控机床的价格出现了上涨。
综上所述,在2021年由于工业母机的行业风口,提高了该企业数控机床的价格。这不仅使公司的销售毛利率出现了上涨,还提高了该企业第三季度的净利润。
不足之处
在文章的最后我们来找找公司存在的问题,这样才能全面了解该企业。
翻译官分析了公司的现金流量表发现,该企业的不足之处在于,2021年第三季度的现金流能力减弱了。
经营活动产生的现金流量净额是记录公司现金收支情况的指标,它也是净利润的试金石。
2021第三季度,该企业的净利润虽然高达4.51亿元。但是同期公司因经营活动而实际赚到的现金净额为-2.19亿元,同比下滑了151%。
由于行业属性的问题,现金流量净额为负数属于正常现象。
但是,同比下滑了151%则说明这家企业的现金流并不是很充裕,资金利用效率也不是很高,而这些对生产经营活动是非常不利的。
如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为该企业能维持C级水平。
这家企业就是大族数控股份有限公司,股票代码301200。
请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐大族数控这只股票,也没有说大族数控公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。