“国债利率倒挂”是经济学的专业术语，是指国债利率出现反常情况，主要表现在两方面，一个是长、短期国债利率倒挂，另一个是中美两国的国债利率倒挂，具体分析如下：
一、长、短期国债利率倒挂
一般情况下，由于期限越长，风险越大，长期国债的利率往往要高于中短期国债。
如果经济形势出现不好的趋势时，市场偏悲观，为了锁定收益，人们纷纷投入长期债券市场，导致长期债券需求量增加，从而使利率逐步走低，进而导致长期国债利率低于中短期国债这一“倒挂”现象。
例如2020年1月31日，10年期美国国债的利率下降到1.51%，而此时3个月的美国国债的利率是1.55%，长期国债利率低于中短期国债。
二、中美两国的国债利率倒挂
由于经济发展水平不同，一般情况下发达国家的利率水平是要低于发展中国家，如果利率水平一样，否则投资者更愿意持有发达国家的债券。因此，我国的国债利率一般要高于美国的国债。
但是受中美经济发展速度和通胀走势的差异影响，当前美国通胀率较高，加息以控通胀，而中国降息降准以促增长。进而导致出现我国国债利率低于美国国债的“倒挂”现象。
例如2022年4月11日，美国10年期国债利率上行至2.764%，而中国10年期国债利率持平为2.75%，打破了近12年来我国国债利率高于美国国债的局面。
不仅仅是10年期国债，3月25日的3年期国债，以及4月1日的2年期国债，均出现了“倒挂”现象。
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