○ 当前的基金定投策略 ○
关注重点
今年以来，国际形势复杂多变、国内经济有待复苏，投资市场也出现了诸多变化。在当前情况下，我们的基金定投应该采取什么样的策略？
基金定投获得收益的原理
1.用平均成本法摊低投资成本
●基金定投利用平均成本法原理，不论市场行情如何波动，都定期买入约定金额的基金。
当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额数较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。长期下来，定期的分散投资就能摊低投资成本和风险。
先跌后升的市场——定投的回报率大大高于一次性投资
频繁波动的市场——定投的回报率也比一次性投资高
短期的单边市场——逐步积累，平摊成本
2.用严格纪律性克服人性弱点
●投资中最大的弱点就是贪婪和恐惧，很多人都是在行情好的时候想赚得更多，行情下跌时忍不住割肉，最终陷入了追涨杀跌的怪圈，导致越赔越惨。
而基金定投用严格的纪律性来克服贪婪和恐惧，它永远是分批建仓，逐期在不同的点位买入，股市跌下去也不会套牢，涨起来也不会踏空，可以使我们保持一个平和的心态来看待投资。
3.用长期复利性达到理财目标
●在市场长期向上的大趋势下，将基金定投设置为红利再投资模式可以享受到长期复利的增值效果。
从历史资料来看，欧美股市的长期平均年回报率高于8%。如果投资者每月投资1000元人民币，年回报率为8%，那么经过16年之后，其本利之和将达到38.72万元。
可见，只要一定的时间积累，基金定投就能将复利效果发挥到极至，平均成本法和时间魔力可使投资者获得可观的回报。
历史上三个下跌阶段的定投数据
➡️ 我们选取了历史上沪指跌破3000点并且震荡下行的三个阶段，来分析这样低迷的行情下基金定投能够获得什么样的投资效果。
#1 2008年，由于金融危机等因素影响，A股出现一次连续猛烈的回调。2008年6月13日沪指跌到3000点以下，之后最低达到1664点。经过大约1年的时间才重返3000点。
#2 2010年，当时A股震荡走低，2010年4月23日沪指跌破3000点。之后两次短暂收复3000点，但仍然震荡下行，直到2014年底才持续回暖。
#3 2018年，受流动性收紧及海外多方因素影响，2018年6月22日沪指跌破3000点，全年累计跌幅超过24%，直到2019年3月才重新收复3000点。
➡️ 我们选择沪指跌破3000点、而且市场震荡下跌的上述三个阶段开始基金定投，分别计算了定投一年、定投三年、定投五年和定投至今（截至日期为2022年10月24日）的定投收益情况。
我们会发现，随着定投时间逐渐拉长，定投不但能够取得正收益，而且时间越长，收益增厚的效果越显著。
➡️ 上述三个下跌阶段的定投数据说明，基金定投是非常好的、穿越牛熊的投资工具。
➡️ 因此，在市场下跌的低迷阶段，我们不但不能停止基金定投，而且应该开始基金定投并长期坚持。通过拉长我们的定投时间，覆盖更多的市场曲线，积累更多的基金份额，从而实现我们的长期财富目标。
基金定投的实际举例
（一）第一次基金定投
➡️ 从2008年1月初开始第一次定投，每月600元定投三支基金。开始的时候沪指是5300多点，截止到2009年12月沪指是3200多点，相差2000多点，中间经历了上下反复的震荡调整。第一次定投总体收益率是21.41%，由此可见长期定投平滑风险、积少成多的优势。
（二）第二次基金定投
➡️ 从2011年1月开始第二次定投，每月500元定投于嘉实增长基金。截至2022年6月，共定投138期，累计投资本金69000元。
➡️ 经过11年6个月的时间，中间经历了2015年前后的上下震荡，并且经历了今年投资市场罕见的快速下跌，定投总体收益率是132.27%，年化内部收益率IRR=13.20%。可见基金定投逐步积累、长期复利的效果。
当前的基金定投策略
1.每期基金定投的金额要控制在自己能长期承受的范围内，也就是用闲钱来做基金定投，这样不会影响到我们日常的资金使用。这是基金定投能够长期坚持的前提和基础。
2.建议基金定投要选择长期业绩优秀、历经牛熊市考验的基金产品，比如五年评级为四星、五星的优秀基金。
3.建议在股票市场行情低迷、估值水平处于相对低位时开始定投，这样可以积累更多的基金份额，获取更好的投资效果。
4.基金定投的时间建议至少六年以上，因为国内股票市场的牛熊周期一般为五年左右，基金定投持续六年及以上，才能够跨越股票市场的牛熊周期。
5.建议在牛市的时候结束基金定投。就像我们之前讲到的，当股票市场的整体市盈率等衡量标尺到达历史较高阶段的时候，停止基金定投并卖出基金定投积累下来的份额。
6.建议将基金定投的分红方式由“现金分红”改为“红利再投资”，这样更可以获得基金定投长期的复利效果。
